«Жить в кредит — как по минному полю гулять»: Долги россиян по займам стали рекордными

Розничное кредитование в России восстанавливается, и это происходит на фоне сохраняющейся высокой ключевой ставки, что создает напряженную ситуацию. Общий кредитный портфель населения в начале сентября достиг рекордных 40,2 трлн руб., говорят данные Банка России.

За первые восемь месяцев 2026 года граждане набрали кредитов на 2,2 трлн руб. Это втрое больше, чем за аналогичный период 2025-го. Такой рост объясняется отложенным спросом: заемщики возвращаются за кредитами, поскольку текущие ставки, хотя и остаются высокими (часто выше 20%), воспринимаются как более мягкие по сравнению с пиковыми значениями 2024−2025 годов.

При этом около 13% необеспеченных ссуд относятся к проблемным. В ЦБ рассказали, что этот показатель стабилизировался, а опережающие индикаторы даже указывают на улучшение ситуации.

Читайте также

«Круто ты попал!»: Кредитная кабала не кажется веселее от радостных отчетов Росстата Почему мы все миллионеры на бумаге, а в кошельке — дыра

Старший директор по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Иван Уклеин обращает внимание на то, что часть просроченных кредитов связана не с новыми выдачами, а с постепенным «вызреванием» кредитов, которые были оформлены в период быстрого роста рынка в 2023—2024 годах.

Причина в том, что проблемы с погашением обычно проявляются не сразу: от момента выдачи кредита до выхода на просрочку, как правило, проходит от 6 до 18 месяцев, за которые у заемщика накапливаются финансовые трудности.

По словам Уклеина, существенное ограничение требованиями ЦБ новых ссуд одновременно как сокращает риски ухудшения платежной дисциплины, так и не позволяет банкам быстро компенсировать проблемные кредиты за счет притока новых заемщиков. В итоге доля таких кредитов может даже расти быстрее.

К 1 января 2026 года долговая нагрузка россиян снизилась до 9,1% от располагаемых доходов (из каждых 100 руб. дохода на погашение кредитов уходит чуть больше 9 руб.), что стало минимальным значением с 2019 года.

Однако наращивание кредитования заметно обгоняет рост экономики, что дополняется еще одним риском — замедлением роста реальных доходов, который, по оценке ЦМАКП, в первом полугодии 2026 года составил лишь +1,2% против +9% годом ранее.

Впрочем, на макроуровне ситуация для домохозяйств пока не выглядит угрожающей. Их суммарные долги в первом квартале лишь немного превышали 20% ВВП, в то время как для нефинансовых компаний показатель составлял уже 49,4% от всей экономики.

Доктор экономических наук, финансовый омбудсмен Ассоциации российских банков Павел Медведев в разговоре с «СП» объяснил наращивание кредитования физлиц острой потребностью в деньгах у небогатых граждан, которые вынуждены брать кредиты, а вовсе не реальным ростом потребления.

— Для людей с невысокими доходами даже текущая инфляция более 6% достаточно ощутима. Тем более средний рост цен рассчитывается по множеству производимых и импортируемых товаров в масштабе всей экономики, в то время как товары, наиболее популярные у небогатых людей, вполне могут дорожать на 14−15%. Такой рост вполне сопоставим с инфляционными ощущениями граждан.

При этом стоит учитывать, что при сильном изменении экономической ситуации статистические показатели становится очень трудно интерпретировать.

В целом, пока совсем негативная ситуация не просматривается, но экономическая обстановка остается достаточно напряженной. В том числе, потому что люди больше берут займы преимущественно внесения очередного ипотечного платежа.

«СП»: Какова политика регулятора в отношении кредитов для физлиц на текущий момент?

— ЦБ опасается, что если накопится много проблемных кредитов, то банки могут обанкротиться или поведут себя нестандартно, к примеру, начнут сдерживать выдачу средств с депозитов или введут неприятные ограничения для граждан и юридических лиц.

Поэтому регулятор воздействует на банки, чтобы те ограничивали выдачи кредитов (к примеру, с 1 октября банки могут выдавать не более 15% от общего числа новых займов тем заемщикам, которые тратят на погашение долгов больше половины своего дохода; ранее лимит был 18% — «СП»).

Не стоит забывать и про значительные изменения ставок по ипотечным кредитам. 10 лет назад их доля в кредитах росла, что было хорошо для устойчивости банковской системы.

Но постепенно наращивание ипотеки привело к трудностям с обслуживанием гражданами. Банки, столкнувшись с ростом проблемных кредитов, стали чаще прибегать к реструктуризации, так как это позволяет отсрочить признание убытков и сохранить шанс на полный возврат средств, избегая немедленного банкротства заемщика.

Что касается фактора льготной ипотеки, то ее масштабно ограничили только с 1 октября, хотя и до этого было несколько сокращений.

Читайте также

Получаете куда больше, чем производите? Это ненадолго Игорь Николаев: В отечественной экономике есть более серьезные вызовы, чем «гонка зарплат»

Поэтому последние меры, включая отмену комбинирования льготной ипотеки с рыночной и повышение ставки для семей с 1 и 2 детьми с 6% до 10% и 8% соответственно (понижение ставки коснется только семей с 4 и более детьми), пока значительно не отразились на статистике.

«СП»: При каком объеме совокупного долга гражданина ситуация признается критической?

— В рамках Показателя долговой нагрузки (ПДН) предполагается следующее: если человек тратит в месяц менее 50% своих доходов на обслуживание долга, то ситуация не критична (50% — это граница, после которой банк обязан письменно предупредить клиента о рисках; в свою очередь зона повышенного риска соответствует показателю от 50 до 80%; а критический уровень, предполагающий максимальную вероятность отказа в кредитовании, составляет более 80% — «СП»).

Однако такой подход некорректен. К примеру, гражданин с ежемесячным доходом 1 млн руб. вполне может прожить, даже если 90% его дохода уходит на оплату кредита. А если другой человек живет на прожиточный минимум, то для него любой кредит, даже при нагрузке менее 50%, будет крайне финансово негативен.

«СП»: Что может произойти в сфере выдачи кредитования физлиц при значительном снижении ключевой ставки?

— Стоит подчеркнуть, что текущая ставка зависит не от решений ЦБ самих по себе, а от динамики и состояния рынка, которые регулятор отслеживает. При даже небольших сокращениях ставки в этом году деньги уже начали уходить из депозитов, поэтому резкое уменьшение показателя приведет к массовой утечке средств. Стоимость заимствований станет меньше, но у банков уже просто не останется финансовых запасов.